獨(dú)董管理邁出關(guān)鍵一步。8月4日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布《上市公司獨(dú)立董事管理辦法》（下稱《獨(dú)董辦法》），對(duì)上市公司獨(dú)立董事制度作出優(yōu)化。《獨(dú)董辦法》自2023年9月4日起施行，并設(shè)置一年過(guò)渡期。

《獨(dú)董辦法》明確了獨(dú)董的三重角色定位，即監(jiān)督者、咨詢專家、決策者；進(jìn)一步點(diǎn)明了獨(dú)董履職方式和履職重點(diǎn)，要求獨(dú)董原則上最多擔(dān)任三家境內(nèi)上市公司獨(dú)立董事，每年現(xiàn)場(chǎng)工作時(shí)間不少于十五日，并應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注上市公司與其控股股東、實(shí)際控制人、董事、高級(jí)管理人員之間的潛在重大利益沖突事項(xiàng)，確保獨(dú)董履職盡責(zé)。

要點(diǎn)速覽

·上市公司獨(dú)立董事占董事會(huì)成員的比例不得低于三分之一，且至少包括一名會(huì)計(jì)專業(yè)人士。

· 上市公司應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)中設(shè)置審計(jì)委員會(huì)。審計(jì)委員會(huì)成員應(yīng)當(dāng)為不在上市公司擔(dān)任高級(jí)管理人員的董事，其中獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)過(guò)半數(shù)，并由獨(dú)立董事中會(huì)計(jì)專業(yè)人士擔(dān)任召集人。

· 上市公司可以根據(jù)需要在董事會(huì)中設(shè)置提名、薪酬與考核、戰(zhàn)略等專門委員會(huì)。提名委員會(huì)、薪酬與考核委員會(huì)中獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)過(guò)半數(shù)并擔(dān)任召集人。

· 細(xì)化獨(dú)立性判斷標(biāo)準(zhǔn)，八種情形下不得擔(dān)任獨(dú)立董事。

· 獨(dú)立董事原則上最多在三家境內(nèi)上市公司擔(dān)任獨(dú)立董事。

· 證券交易所依照規(guī)定對(duì)獨(dú)立董事候選人的有關(guān)材料進(jìn)行審查，審慎判斷獨(dú)立董事候選人是否符合任職資格并有權(quán)提出異議。

· 上市公司股東大會(huì)選舉兩名以上獨(dú)立董事的，應(yīng)當(dāng)實(shí)行累積投票制；鼓勵(lì)上市公司實(shí)行差額選舉；中小股東表決情況應(yīng)當(dāng)單獨(dú)計(jì)票并披露。

· 獨(dú)立董事連續(xù)任職不得超過(guò)六年。

· 中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)上市公司獨(dú)立董事信息庫(kù)建設(shè)和管理工作；上市公司可以從獨(dú)立董事信息庫(kù)選聘獨(dú)立董事。

· 獨(dú)立董事每年在上市公司的現(xiàn)場(chǎng)工作時(shí)間應(yīng)當(dāng)不少于十五日。

· 上市公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)獨(dú)立董事聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)及行使其他職權(quán)時(shí)所需的費(fèi)用。

· 上市公司可以建立獨(dú)立董事責(zé)任保險(xiǎn)制度。

· 上市公司應(yīng)當(dāng)給予獨(dú)立董事與其承擔(dān)的職責(zé)相適應(yīng)的津貼。津貼的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)制訂方案，股東大會(huì)審議通過(guò)，并在上市公司年度報(bào)告中進(jìn)行披露。

· 除津貼外，獨(dú)立董事不得從上市公司及其主要股東、實(shí)際控制人或者有利害關(guān)系的單位和人員取得其他利益。

獨(dú)立董事應(yīng)發(fā)揮參與決策、監(jiān)督制衡、專業(yè)咨詢?nèi)刈饔?/span>

獨(dú)立董事是指不在上市公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東、實(shí)際控制人不存在直接或者間接利害關(guān)系，或者其他可能影響其進(jìn)行獨(dú)立客觀判斷關(guān)系的董事。

根據(jù)《獨(dú)董辦法》，獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)中發(fā)揮參與決策、監(jiān)督制衡、專業(yè)咨詢作用。獨(dú)立董事占董事會(huì)成員的比例不得低于三分之一；上市公司應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)中設(shè)置審計(jì)委員會(huì)，其中獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)過(guò)半數(shù)；上市公司設(shè)置提名、薪酬與考核委員會(huì)的，獨(dú)立董事也應(yīng)當(dāng)過(guò)半數(shù)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，咨詢專家、監(jiān)督者和決策者的“三重身份”，既能為董事會(huì)提供多元化視角和專業(yè)支持，促進(jìn)董事會(huì)科學(xué)合理決策，也能對(duì)其他董事形成制衡，發(fā)揮監(jiān)督作用。

“獨(dú)董是公司治理和決策的專業(yè)人士，肩負(fù)咨詢和監(jiān)督公司執(zhí)行層的責(zé)任?！睆B門大學(xué)金圓研究院院長(zhǎng)、廈門大學(xué)中國(guó)資本市場(chǎng)研究中心主任、廈門大學(xué)MBA教育中心主任屈文洲表示，獨(dú)董在公司管理層和股東之間扮演了橋梁角色，既要關(guān)注公司經(jīng)營(yíng)方向，也要體現(xiàn)獨(dú)立性。這種職責(zé)的具體體現(xiàn)，在不同時(shí)候、不同情境下有不同權(quán)重，但都不可或缺。

明確八種情形下不得擔(dān)任獨(dú)董

《獨(dú)董辦法》從任職、持股、重大業(yè)務(wù)往來(lái)等方面，細(xì)化了獨(dú)立性的判斷標(biāo)準(zhǔn)，明確了八種情形下不得擔(dān)任獨(dú)董。比如，在上市公司或者其附屬企業(yè)任職的人員及其配偶、父母、子女、主要社會(huì)關(guān)系等不得擔(dān)任該上市公司的獨(dú)立董事。

同時(shí)，《獨(dú)董辦法》還改善了選任制度，從提名、資格審查、選舉、持續(xù)管理、解聘等方面全鏈條優(yōu)化獨(dú)立董事選任機(jī)制，建立提名回避機(jī)制、獨(dú)立董事資格認(rèn)定制度等，并明確獨(dú)立董事原則上最多在三家境內(nèi)上市公司擔(dān)任獨(dú)立董事的兼職要求。

“獨(dú)立董事投入公司事務(wù)的時(shí)間和精力不足是影響其作用發(fā)揮的重要原因。”業(yè)內(nèi)人士表示，如果獨(dú)立董事兼職家數(shù)超過(guò)三家，將難以保證在每家上市公司都有足夠的時(shí)間和精力履職。從實(shí)際情況看，截至2022年底，近八成獨(dú)立董事兼職家數(shù)在三家及以下。不超過(guò)三家的安排，符合現(xiàn)在的實(shí)際情況。

此外，根據(jù)《獨(dú)董辦法》，上市公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、單獨(dú)或者合計(jì)持股百分之一以上的股東可以提出獨(dú)立董事候選人，但不得提名與其存在利害關(guān)系等情形的人員；上市公司設(shè)置提名委員會(huì)的，應(yīng)當(dāng)對(duì)被提名人是否符合任職資格進(jìn)行審查，形成審查意見；股東大會(huì)選舉獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)實(shí)行累積投票制。

股東大會(huì)選舉前，證券交易所應(yīng)對(duì)獨(dú)立董事候選人進(jìn)行審查，審慎判斷其是否符合任職資格并有權(quán)提出異議。證券交易所提出異議的，上市公司不得提交股東大會(huì)選舉。

全方位明確獨(dú)董履職要求

根據(jù)《獨(dú)董辦法》，獨(dú)立董事應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注上市公司與其控股股東、實(shí)際控制人、董事、高級(jí)管理人員之間的潛在重大利益沖突事項(xiàng)；可以獨(dú)立聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)、向董事會(huì)提議召開臨時(shí)股東大會(huì)、提議召開董事會(huì)會(huì)議、征集股東權(quán)利、發(fā)表獨(dú)立意見等。

《獨(dú)董辦法》明確了獨(dú)立董事參與董事會(huì)會(huì)議的具體要求。會(huì)前，獨(dú)立董事可以與董事會(huì)秘書就擬審議事項(xiàng)進(jìn)行溝通；會(huì)中，獨(dú)立董事原則上應(yīng)當(dāng)親自出席會(huì)議；會(huì)后，獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注與潛在重大利益沖突事項(xiàng)相關(guān)的董事會(huì)會(huì)議執(zhí)行情況等。

根據(jù)《獨(dú)董辦法》，披露關(guān)聯(lián)交易、變更或者豁免承諾、作出反收購(gòu)措施等三類事項(xiàng)在提交董事會(huì)審議前應(yīng)當(dāng)由獨(dú)立董事專門會(huì)議事前認(rèn)可；披露財(cái)務(wù)報(bào)告及內(nèi)部控制評(píng)價(jià)報(bào)告、聘用或者解聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所、任免財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更或者重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正等四類事項(xiàng)在提交董事會(huì)審議前應(yīng)當(dāng)由審計(jì)委員會(huì)事前認(rèn)可；董事及高級(jí)管理人員的任免、薪酬等事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)由提名委員會(huì)、薪酬與考核委員會(huì)向董事會(huì)提出建議。

此外，《獨(dú)董辦法》要求獨(dú)立董事每年在上市公司的現(xiàn)場(chǎng)工作時(shí)間不少于十五日，并應(yīng)當(dāng)制作工作記錄等。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，如果沒(méi)有現(xiàn)場(chǎng)工作時(shí)間要求，部分獨(dú)董可能會(huì)長(zhǎng)期不去公司現(xiàn)場(chǎng)，僅依賴于書面材料發(fā)表意見。目前設(shè)置現(xiàn)場(chǎng)工作時(shí)間不少于十五日，既不會(huì)對(duì)獨(dú)立董事履職造成過(guò)重負(fù)擔(dān)，又避免獨(dú)董履職流于形式。

健全獨(dú)立董事履職受限救濟(jì)機(jī)制

根據(jù)《獨(dú)董辦法》，上市公司應(yīng)當(dāng)為獨(dú)立董事履行職責(zé)提供必要的工作條件和人員支持。應(yīng)當(dāng)向獨(dú)立董事定期通報(bào)公司運(yùn)營(yíng)情況，提供資料，組織或者配合獨(dú)立董事開展實(shí)地考察等工作。

《獨(dú)董辦法》還健全了獨(dú)立董事履職受限救濟(jì)機(jī)制。獨(dú)立董事履職遭遇阻礙的，可以向董事會(huì)說(shuō)明情況，要求董事、高級(jí)管理人員等予以配合，并將相關(guān)情況記入工作記錄；仍不能消除阻礙的，可以向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所報(bào)告。

此外，根據(jù)《獨(dú)董辦法》，上市公司應(yīng)當(dāng)給予獨(dú)立董事與其承擔(dān)的職責(zé)相適應(yīng)的津貼。津貼的標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)制訂方案，股東大會(huì)審議通過(guò)，并在上市公司年度報(bào)告中進(jìn)行披露。除津貼外，獨(dú)立董事不得從上市公司及其主要股東、實(shí)際控制人或者有利害關(guān)系的單位和人員取得其他利益。

細(xì)化獨(dú)立董事責(zé)任認(rèn)定考慮因素及不予處罰情形

按照責(zé)權(quán)利匹配原則，《獨(dú)董辦法》從以下三個(gè)方面，針對(duì)性細(xì)化獨(dú)立董事責(zé)任認(rèn)定考慮因素及不予處罰情形，體現(xiàn)過(guò)罰相當(dāng)、精準(zhǔn)追責(zé)：

一是明確處理處罰措施。上市公司、獨(dú)立董事及相關(guān)主體違反《獨(dú)董辦法》規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以依法采取監(jiān)管措施或者給予行政處罰。

二是明確獨(dú)立董事責(zé)任認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)獨(dú)立董事的行政責(zé)任，可以結(jié)合其履職與相關(guān)違法違規(guī)行為之間的關(guān)聯(lián)程度，兼顧其董事地位和外部身份特點(diǎn)，綜合獨(dú)立董事在信息形成和相關(guān)決策過(guò)程中所起的作用、知情程度及知情后的態(tài)度等因素認(rèn)定。

三是明確獨(dú)立董事行政處罰的免責(zé)事由。獨(dú)立董事能夠證明其已履行基本職責(zé)，且存在審議或者簽署文件前借助專門職業(yè)幫助仍不能發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，上市公司等刻意隱瞞且獨(dú)立董事無(wú)法發(fā)現(xiàn)違法違規(guī)線索等情形之一的，可以依法不予處罰。

設(shè)置一年過(guò)渡期

《獨(dú)董辦法》還明確了過(guò)渡期安排，對(duì)上市公司董事會(huì)及專門委員會(huì)的設(shè)置、獨(dú)立董事專門會(huì)議機(jī)制、獨(dú)立董事的獨(dú)立性、任職條件、任職期限及兼職家數(shù)等事項(xiàng)設(shè)置一年的過(guò)渡期。

過(guò)渡期內(nèi)，上述事項(xiàng)與《獨(dú)董辦法》不一致的，應(yīng)當(dāng)逐步調(diào)整至符合規(guī)定。

此外，《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》《上市公司收購(gòu)管理辦法》《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》等本辦法施行前中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的規(guī)章與本辦法的規(guī)定不一致的，適用本辦法。

據(jù)了解，下一步，中國(guó)證監(jiān)會(huì)將指導(dǎo)證券交易所、中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)建立健全獨(dú)立董事資格認(rèn)定、信息庫(kù)、履職評(píng)價(jià)等配套機(jī)制，加大培訓(xùn)力度，引導(dǎo)各類主體掌握改革新要求。同時(shí)，持續(xù)強(qiáng)化上市公司獨(dú)立董事監(jiān)管，督促和保障獨(dú)立董事發(fā)揮應(yīng)有作用。